La suba de los dólares financieros indica que hay inversores tomando las ganancias que ya hicieron en pesos

1 de octubre de 2024

La suba de los dólares financieros indica que hay inversores tomando las ganancias que ya hicieron en pesos

El mercado registró con claridad que muchos ya ven recomendable salir del “carry trade”. Hubo suba de las cotizaciones financieras pero que rápidamente encontraron un techo

>El cierre de fin de mes dejÃ³ conclusiones. Para muchos los dÃ³lares estaban atrasados y se abalanzaron a comprar divisas, pero se encontraron que los techos de resistencia se mantienen. Lo cierto es que el dÃ³lar MEP subiÃ³ $7,28 (+0,10%) a $1.215,03. El contado con liquidaciÃ³n (CCL) avanzÃ³ $10,98 (+0,9%) a $1.243,74. Y el dÃ³lar â€œblueâ€, que juega un partido aparte, perdiÃ³ $10 y cerrÃ³ a $1.235.

Las causas de la suba del dÃ³lar se pueden resumir en estos cinco puntos:

-Hay demasiados pesos por el blanqueo y no necesitan vender dÃ³lares para cubrir los gastos de fines de mes.

-Inversores que apuestan a que los dÃ³lares financieros se fortalecerÃ¡n porque en octubre deberÃ¡n pagarse 150% de las importaciones devengadas.

-Hubo incumplimiento de la meta de reservas con el FMI, lo que genera temor de que el organismo imponga un tipo de cambio mÃ¡s elevado.

Para el analista financiero Salvador Vitelli el movimiento se explica porque â€œfue una rueda atÃpica con bonos soberanos positivos y acciones con caÃdas fuertes. Hay una aversiÃ³n al riesgo de inversores extranjeros por lo que estÃ¡ sucediendo en Estados Unidos. No olvidemos que estamos 30% en dÃ³lares por arriba de los valores de agosto. El riesgo paÃs venÃa rezagado y ahora los bonos estÃ¡n operando con algo mÃ¡s de flujo, pero los inversores del exterior estÃ¡n mÃ¡s escÃ©pticos y eso no permite definir lo que se viene en las Bolsas norteamericanasâ€

El analista dijo que â€œhay desarmes de carry trade por las ganancias que vienen desde mediados de mayo con un dÃ³lar que hoy estÃ¡ por debajo del pre PASO de Macriâ€.

En el Mercado Libre de Cambios (MLC) el Banco Central (BCRA) comprÃ³ USD 117 millones. Las reservas bajaron 1.995 millones a USD 27.167 millones debido al fin de mes, pero hoy volverÃ¡n a recuperar esa caÃda.

SegÃºn la consultora F2 â€œel BCRA cerrÃ³ un septiembre que, a priori, lucÃa incierto con compras netas por USD 373 millones. El desafÃo ahora es lograr una pronta baja sostenible de la inflaciÃ³n para evitar apreciar mÃ¡s el tipo de cambio. El ajuste para los futuros dejÃ³ caÃdas en todas las posiciones de hasta 0,91% para el caso de noviembre. La curva de implÃcitas terminÃ³ bien corrida hacia abajo en la parte mÃ¡s corta en relaciÃ³n con la rueda anterior pero tambiÃ©n a la Ãºltima mitad de septiembreâ€.

Los bonos tuvieron alzas de hasta 1,2% y los Globales con ley extranjera fueron los mÃ¡s demandados. Esta suba, acorde con la de los bonos de paÃses emergentes, hizo que el riesgo paÃs ceda 21 unidades (-1,6%) a 1.290 puntos bÃ¡sicos.

Las acciones tuvieron un nuevo traspiÃ©, pero esta vez de dimensiones importantes. El Ãndice Merval de las lÃderes perdiÃ³ 1,8% en pesos y 2,6% en dÃ³lares. Los papeles mÃ¡s afectados fueron los de los bancos. BBVA cayÃ³ 4,47% y Banco Macro, 4,03%.

Para hoy se espera que siga el modo pausa. Las bolsas de Nueva York, operaban en el mercado overnite (trasnoche) en rojo a pesar de los buenos augurios sobre los datos econÃ³micos que se conocerÃ¡n esta semana.

Todo lo que suceda en estos dÃas, serÃ¡ poco sustentable. La volatilidad domina al mercado.