Mercados: cayeron acciones y bonos después de la colocación de nueva deuda a inversores del exterior

29 de mayo de 2025

Mercados: cayeron acciones y bonos después de la colocación de nueva deuda a inversores del exterior

El S&P Merval cedió 1,6%, a contramano de la tendencia alcista de Wall Street. Los ADR de bancos cayeron 6%. Los títulos públicos en dólares restaron 0,3%

>Lejos de la euforia, las acciones y los bonos argentinos cerraron negociados con bajas este jueves, luego de conocido el resultado de la colocaciÃ³n de un nuevo tÃtulo pÃºblico para atraer capitales externos. El objetivo de la emisiÃ³n del BONTE 2030 es el de reforzar las arcas del Banco Central tras una reciente liberaciÃ³n cambiaria.

El Ãndice accionario S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires perdiÃ³ 1,6%, en los 2.308.056 puntos, todavÃa afectado por balances considerados perjudiciales entre papeles del rubro bancario.

El Tesoro colocÃ³ el miÃ©rcoles el tÃtulo BONTE 2030 destinado a inversores no residentes, por el que captÃ³ 1,148 billÃ³n de pesos (equivalentes a unos USD 980 millones) con cupÃ³n del 29,5%, una operaciÃ³n que se encuadrÃ³ en un mÃ¡ximo previsto de 1.000 millones de dÃ³lares en efectivo.

ResultÃ³ â€œmuy buena la emisiÃ³n de BONTE, ya que permite acumular reservas internacionales -desafÃo pendiente- a un tipo de cambio conveniente para hacerlo, contra deuda en pesos a un plazo y tasas razonableâ€, afirmÃ³ el analista financiero y ex presidente del BCRA, Guido Sandleris.

â€œLo mÃ¡s resonante es el BONTE a 2030, por el cual se recibieron ofertas por USD 1.694 millones de inversores internacionales con una tasa de 29,5%. En un principio, luce caro si tenemos en cuenta que la expectativa estaba puesta en que salga al mercado con una tasa de entre el 22%/23%. Por otra parte, brindÃ³ premio en tÃ©rmino de tasas respecto al cierre del mercado secundarioâ€, comentÃ³ Alan Versalli, research analyst de Cocos Capital.

â€œTal como habÃan seÃ±alado en la previa, Hacienda â€˜rolleÃ³â€™ el 100% de los vencimientos -teniendo en cuenta el pago de BONTES de la semana pasada-. AdjudicÃ³ $8,6 billones habiendo recibido ofertas por $9,5 billonesâ€, agregÃ³ Versalli. Esta renovaciÃ³n representÃ³ unos USD 7.316 millones, con tÃtulos a mÃ¡s largo plazo.

Los bonos en dÃ³lares -Bonares y Globales- perdieron un 0,3% en promedio.

El acuerdo con el FMI prevÃ© que el BCRA deba sumar unos USD 4.400 millones de reservas netas a mitad de junio, lo que hasta el momento pareciera de difÃcil cumplimiento, coinciden operadores.

â€œCaptar algunos dÃ³lares a tasa â€˜elevadaâ€™ no es desorden, es planificaciÃ³n financiera. Se busca ganar tiempo, acumular reservas y bajar la inflaciÃ³n de forma sostenida, afirmÃ³ a Reuters Facundo Buscemi, analista financiero. â€œCuanto mÃ¡s orden macro haya, mÃ¡s bajas serÃ¡n las tasas de las prÃ³ximas licitacionesâ€, acotÃ³.

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