Mientras se enfría la economía, se modera el crecimiento de los préstamos al consumo y el uso de tarjetas de crédito

3 de octubre de 2025

Mientras se enfría la economía, se modera el crecimiento de los préstamos al consumo y el uso de tarjetas de crédito

Un informe privado reveló que el universo de préstamos registró un aumento de 2,8% en septiembre, que representa un alza de 0,6% por encima de la inflación prevista del período

>Un informe de First Capital Group en base a datos informados por el Banco Central al 30 de septiembre Ãºltimo, indicÃ³ que en el mes pasado el saldo total de prÃ©stamos en pesos al sector privado subiÃ³ en tÃ©rminos nominales un 2,8% mensual, el saldo llegÃ³ a $82,8 billones, cifra que representÃ³ un crecimiento de 0,6% en tÃ©rminos reales, descontada la inflaciÃ³n.

En cuanto a las variaciones reales, despejado el efecto de la inflaciÃ³n, el crecimiento del mes alcanzÃ³ el 0,6%, y el anual, el 50 por ciento. Para el anÃ¡lisis de los valores de variaciÃ³n reales, se estimÃ³ el IPC del reciÃ©n finalizado mes de septiembre, pues el mismo aÃºn no fue publicado por el INDEC. Los estudios profesionales que comparten sus estimaciones en los medios de comunicaciÃ³n lo ubican alrededor del 2,2% para el mencionado mes y un 32% para el acumulado de los Ãºltimos dos meses.

First Capital Group precisÃ³ que la lÃnea de prÃ©stamos personales subiÃ³ en tÃ©rminos nominales un 2,4% mensual y el saldo llegÃ³ a $18,1 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 156,8%, contra los $7,1 billones al cierre del mismo mes del aÃ±o anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzÃ³ el 0,2% y el anual, el 94,6 por ciento.

En relaciÃ³n a los prÃ©stamos comerciales, subiÃ³ en tÃ©rminos nominales un 1,2% mensual, el saldo llegÃ³ a $26,7 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 56,2%, contra los $17,1 billones al cierre del mismo mes del aÃ±o anterior. En cuanto a las variaciones reales, se registra una caÃda mensual del 1%, y un incremento anual del 18,4 por ciento.

â€œEste segmento de la cartera ha experimentado el alza mÃ¡s importante de la tasa activa, en tÃ©rminos relativos, por consiguiente los tomadores reaccionaron con mucha cautela, cancelando compromisos y no renovando operaciones dentro de sus posibilidades. AdemÃ¡s, se restringiÃ³ en gran medida la oferta de nuevos financiamientos ante la incertidumbre que se generÃ³ sobre el nivel de tasas y la liquidez en los prÃ³ximos mesesâ€, explicÃ³ socio de First Capital Group.

â€œEn este rubro observamos un comportamiento irregular durante los Ãºltimos meses, alternando alzas y bajas en tÃ©rminos reales. Si bien estÃ¡n afectados los saldos por las circunstancias financieras que describimos anteriormente, tales como tasas, mora y plazos, tambiÃ©n influyen nuevas ofertas comerciales que se realizan para movilizar las ventas ofreciendo cuotas sin interÃ©s o descuentos promocionalesâ€, asegurÃ³.

La lÃnea de crÃ©ditos prendarios subiÃ³ en tÃ©rminos nominales un 4,3% mensual, el saldo llegÃ³ a $5,5 billones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 136%, contra los $2,4 billones al cierre del mismo mes del aÃ±o anterior. En cuanto a las variaciones reales, el crecimiento del mes alcanzÃ³ el 2,1% y el anual, el 78,8 por ciento. â€œEste sector ha mantenido un ritmo de crecimiento real en los Ãºltimos meses gracias al dinamismo del mercado automotor y de la maquinaria agrÃcola, aunque hay que destacar que durante los tres Ãºltimos meses, ha bajado prÃ¡cticamente a la mitad su velocidad de incrementoâ€, manifestÃ³ Barbero.

â€œLa operatoria mantiene su dinÃ¡mica de crecimiento y el presente mes entrega una cifra record de incremento nominal, lo cual implica que cada mes, mÃ¡s operaciones se liquidan. Para sostener esta tendencia serÃ¡ necesario que las fuentes de financiamiento acompaÃ±en al sector. Los hipotecarios estÃ¡n liderando el incremento porcentual de los Ãºltimos doce meses en forma muy destacadaâ€œ, concluyÃ³ Barbero.

En relaciÃ³n a los prÃ©stamos en dÃ³lares, el stock subiÃ³ un 3% mensual y el saldo llegÃ³ a USD 18.716 millones para el total acumulado, con un crecimiento interanual del 149,1%, contra los USD 7.512 millones al cierre del mismo mes del aÃ±o anterior.

El saldo financiado en dÃ³lares de las tarjetas de crÃ©dito aumentÃ³ un 11,1% mensual, el saldo llegÃ³ a USD 733 millones para el total acumulado, presentando un crecimiento interanual del 60,4%, contra los USD 457 millones al cierre del mismo mes del aÃ±o anterior. Los saldos financiados con tarjetas de crÃ©dito se mantienen dentro de los valores normales para esta Ã©poca del aÃ±o.