Inquietud en los bancos: el crédito ya creció 36% en el año, pero los depósitos solo subieron un 8 por ciento

3 de junio de 2025

Inquietud en los bancos: el crédito ya creció 36% en el año, pero los depósitos solo subieron un 8 por ciento

Se reduce la liquidez del sistema, lo que impactaría negativamente en el incremento de algunas líneas, por ejemplo hipotecarios. En las entidades buscan opciones alternativas para conseguir fondeo

>El crédito se sigue expandiendo a un fuerte ritmo y mes a mes supera con mucha amplitud la inflación. En mayo el incremento superó el 5% y en lo que va del año ya creció 36%, cuando la inflación de los primeros cinco meses del año no llega al 14 por ciento.

El desafío que tiene por delante el sector financiero es justamente asegurarse la liquidez para mantener este ritmo de expansión del crédito, que de representar menos del 5% del PBI durante el gobierno anterior, ahora se ubica en casi 10% y con perspectivas de un incremento mayor.

Aunque se trata de niveles todavía muy bajos, la realidad es que la expansión del crédito ayudó a revitalizar a varios sectores: autos, inmuebles y electrodomésticos, por citar los más relevantes. Por eso, es clave que se pueda mantener un buen ritmo de aumento en el nivel de financiación al sector privado. Las empresas también tienen acceso creciente no solo a líneas de capital de trabajo, sino también a financiamiento para inversiones.

El principal escollo que hoy enfrentan los bancos es que los depósitos vienen aumentando a un ritmo mucho más lento. En lo que va del año, las colocaciones del sector privado aumentaron 8%, lo que en términos reales implica una caída en relación a la inflación acumulada.

La consecuencia de esta situación es que está empezando a caer el nivel de liquidez de las entidades, lo cual tendría una repercusión negativa sobre la expansión crediticia. El primer afectado sería el crédito hipotecario. Según los datos proporcionados por el Colegio de Escribanos porteño, se están otorgando unas 1.100 hipotecas por mes solo en la ciudad de Buenos Aires. Se trata de la cifra más alta de los últimos siete años. Sin embargo, la menor disponibilidad de fondos y el descalce de plazos impactarían negativamente en corto plazo.

Los bancos empezaron a reaccionar, pero precisarán tiempo para revertir esta realidad. No es casualidad que varias entidades hayan salido agresivamente a pagar tasas superiores al 5% para captar depósitos en dólares. No se veía este nivel desde la época de la Convertibilidad.

El objetivo de captar dólares obviamente va de la mano de la posibilidad de aumentar la financiación en esa moneda. Las regulaciones del Central, sin embargo, solo permite prestar en moneda extranjera a empresas que exporten (y, por lo tanto, generan divisas) o bien a proveedores de compañías exportadoras.

Otra opción que tienen los bancos es salir a colocar Obligaciones Negociables, algo que ya están haciendo en el mercado local para mejorar su situación de liquidez. Y es posible que se lancen a buscar fondeo también en el mercado internacional, aunque en este caso el limitante sigue siendo una tasa de interés que se mantiene cerca del 10% anual en dólares.

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