Mercados: cayeron los bonos y subió el riesgo país después de la emisión de nueva deuda en dólares

11 de diciembre de 2025

Mercados: cayeron los bonos y subió el riesgo país después de la emisión de nueva deuda en dólares

El Gobierno recaudó USD 1.000 millones con el Bonar 2029N, a una tasa del 9,26%. El S&P Merval bajó 1,1% y los títulos soberanos cedieron 0,7% en promedio

>Ya con los detalles concretos de una nueva colocaciÃ³n de deuda soberana en el mercado domÃ©stico, las acciones y los bonos argentinos operaron con tendencia negativa, sÃntoma de un apocado entusiasmo respecto del resultado de la esperada licitaciÃ³n en dÃ³lares, la primera en casi ocho aÃ±os.

El Ãndice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cayÃ³ 1,1%, a 2.980.581 puntos, mientras que entre los ADR y acciones de empresas argentinas que son operados en dÃ³lares en Wall Street registraban a poco del cierre de los negocios en Nueva York mayorÃa de bajas, lideradas por Grupo Galicia (-2,5%) y Edenor (-2,5%).

Los tÃtulos Bonares y Globales experimentaron un descenso promedio del 0,7%, mientras que el riesgo paÃs de JP Morgan ascendiÃ³ 10 unidades para la Argentina, en los 634 puntos bÃ¡sicos, tras un mÃ¡ximo intradiario en los 641 enteros.

â€œLa SecretarÃa de Finanzas realizÃ³ la licitaciÃ³n del nuevo Bonar 2029, adjudicando USD 1.000 millones tras recibir ofertas por USD 1.400 millones. La tasa de corte de esta operaciÃ³n se estableciÃ³ en 9,26%. Este monto representa prÃ¡cticamente la totalidad de los vencimientos de capital de los bonos AL29 y AL30 programados para enero. Se analiza que el nuevo bono emitido podrÃa utilizarse como garantÃa para una operaciÃ³n de REPO (prÃ©stamo respaldado con activos) con bancos internacionales, cubriendo asÃ el resto del vencimiento, aproximadamente USD 3.500 millones adicionalesâ€, precisÃ³ Milo Farro, analista de Rava BursÃ¡til.

El Gobierno nacional no tiene acceso a los mercados globales para refinanciar su deuda en moneda extranjera desde finales de la dÃ©cada pasada por las reiteradas crisis que dispararon la aversiÃ³n al riesgo. â€œSe recibieron un total de ofertas por mÃ¡s de 1.400 millones, de un total de mÃ¡s de 2.500 inversoresâ€, agregÃ³ el comunicado del Ministerio de EconomÃa.

Alan Versalli, analista de Research de Cocos, considerÃ³ que â€œcomo un primer acercamiento a los mercados internacionales estÃ¡ muy bien, sobre todo por la tasa, que implica un riesgo paÃs aproximadamente de 550 puntos bÃ¡sicos, literalmente el objetivo que se habÃa puesto el Gobierno. Les faltaron USD 277 millones para cumplir el objetivo de refinanciar amortizaciones de AL29 y AL30 y ahora tienen que conseguir USD 3.306 millones remanentes para cubrir todos los vencimientos del 9 de eneroâ€.

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