Se devalúa la lira turca y sacude a las monedas emergentes
El frente externo genera una nueva fuente de volatilidad para un mercado argentino que vivió una rueda difícil ayer martes. Al formar parte de la misma clase de activo, la suerte de la moneda de Turquía tiene impacto sobre otras similares, como el peso argentino
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lira turca sufrió una fuerte devaluación el miércoles, tocando un mÃnimo histórico al alcanzar las 42 unidades por dólar, tras la
La detención de Imamoglu, figura destacada del principal partido de la oposición, el Partido Republicano del Pueblo (CHP), desató una ola de incertidumbre en los mercados, al generar preocupaciones sobre la estabilidad polÃtica del paÃs. Esta acción ocurrió a tan solo dÃas de que se esperara su postulación como candidato presidencial de la oposición en las próximas elecciones. Ante este panorama, los inversores reaccionaron con preocupación, lo que provocó una venta masiva de activos turcos.El impacto sobre la lira turca fue inmediato. La moneda nacional de TurquÃa cayó un 12,7% frente al dólar, tocando el mencionado mÃnimo histórico de 42 unidades por dólar. Aunque más tarde se produjo una ligera recuperación, con la lira cotizando a 38,90 por dólar a media mañana, la caÃda representó uno de los descensos más abruptos que se registran en el mercado de divisas turco desde julio de 2023. Este desplome de la moneda se vio reflejado en el mercado de bonos, donde los rendimientos de los bonos gubernamentales alcanzaron niveles elevados, particularmente en los plazos más largos.Además, la caÃda de la lira también se extendió a la bolsa de valores. El Ãndice bursátil de Estambul sufrió un desplome cercano al 7%, lo que llevó a las autoridades a detener temporalmente la cotización. El fuerte descenso en las acciones turcas también provocó una caÃda en la deuda soberana, con los bonos turcos experimentando aumentos significativos en sus rendimientos. Esto mostró la creciente desconfianza de los inversores en la polÃtica económica del paÃs y en la gestión del gobierno de Erdogan.Frente a este panorama, el ministerio de Finanzas de TurquÃa intentó calmar los ánimos. El ministro Mehmet Simsek declaró que el gobierno seguÃa comprometido con su programa económico, asegurando que no se producirÃan cambios en las polÃticas vigentes. Sin embargo, el temor de los inversores ante la creciente inestabilidad polÃtica y la intervención del gobierno en la economÃa fue evidente. La presión sobre la lira y los bonos gubernamentales continuó durante todo el dÃa, reflejando el impacto del arresto de Imamoglu en los mercados.El impacto de la crisis turca no se limitó a TurquÃa. Monedas de otros mercados emergentes también sintieron el peso de la incertidumbre generada por los eventos en Estambul. La forinta húngara y el zloty polaco se devaluaron frente al euro, con caÃdas del 0,9% y 0,5% respectivamente. Además, un Ãndice que mide el comportamiento de las monedas emergentes se desplomó un 0,2%. La incertidumbre polÃtica en TurquÃa afectó a la región y amplificó la percepción de riesgo en los mercados de economÃas en desarrollo. La Argentina, que La detención de Imamoglu no fue un hecho aislado. A principios de este año, las autoridades turcas habÃan anulado su tÃtulo universitario, lo que generó un nuevo conflicto polÃtico, dado que se interpretó como un intento de bloquear su candidatura presidencial. El arresto de Imamoglu ocurre en un contexto de creciente represión contra figuras de la oposición, periodistas y activistas, lo que ha alimentado las crÃticas tanto dentro como fuera del paÃs. La detención fue vista como un intento de silenciar a los opositores y frenar el ascenso de quienes podrÃan desafiar el dominio polÃtico de Erdogan.
Mientras tanto, los mercados de bonos de TurquÃa experimentaron un aumento en sus rendimientos debido a la creciente incertidumbre sobre el futuro polÃtico y económico del paÃs. Los bonos a 10 años, que en el pasado habÃan sido considerados una inversión relativamente estable, ahora se vieron bajo presión, con sus rendimientos aumentando a 29,58%. Esta alza en los rendimientos refleja la creciente aversión al riesgo de los inversores internacionales, que ven en la situación polÃtica turca un factor de incertidumbre que podrÃa afectar la estabilidad económica del paÃs.
A nivel global, los mercados emergentes en general no lograron escapar de la presión provocada por la crisis turca. Si bien las monedas de otros paÃses también sufrieron caÃdas, el caso más notable fue el de Ucrania, cuyos bonos en dólares fueron los peores desempeñados entre los mercados emergentes, por debajo incluso de los bonos turcos. Las tensiones geopolÃticas derivadas del conflicto con Rusia también generaron incertidumbre entre los inversores, quienes comenzaron a revaluar sus estrategias frente a los riesgos de los paÃses emergentes.
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